溫和特征貫穿第三季度鋼市

　　總體來看，進入第三季度，特別是進入8月份以來，國內鋼材市場整體呈現溫和回升態勢。隨著國民經濟恢復向好，鋼材需求總量有所增多，拉動鋼鐵及成品材產量增加，鋼材社會庫存與今年初相比大幅下降，供需關系改善疊加生產成本提高，推動湖南螺旋管價格溫和回升。

　　第一，鋼材需求呈現“內弱外強”特點，制造業用鋼需求好于建筑用鋼需求。

　　在外需方面，鋼材出口勢頭強勁。海關總署統計數據顯示，8月份，全國鋼材出口量達到828.2萬噸，同比增長34.6%。筆者預計，在今年剩下的幾個月里，鋼材出口將繼續保持較大規模，全年粗鋼出口量(以鋼材出口量折算)接近1億噸大關，較去年將有較大幅度的增長。

　　一方面，工業生產性鋼材需求釋放加快。數據顯示，8月份，全國規模以上工業增加值同比增長4.5%，環比增長0.5%。其中，耗鋼較多的裝備制造業增加值同比增長5.4%，環比加快2.1個百分點;在下游耗鋼產品中，全國汽車產量同比增長7.5%，環比增長7.2%。

　　同時，8月份全國制造業PMI(采購經理指數)為49.7%，環比上升0.4個百分點，這表明制造業景氣水平進一步提升。其中，生產指數為51.9%，環比上升1.7個百分點。新訂單指數為50.2%，環比上升0.7個百分點。這表明制造業生產擴張力度加大。筆者預計，后期制造業用鋼需求將繼續保持高位。

　　另一方面，房地產投資下滑，對鋼材需求整體釋放造成明顯拖累。據統計，今年前8個月，全國固定資產投資(不含農戶)同比增長3.2%，比前7個月回落0.2個百分點。其中，房地產開發投資同比下降8.8%，成為最主要的拖累因素。有業內人士認為，這一指標的下降反映了當前房地產市場的疲軟和開發商面臨的壓力。在投資總額中，住宅投資占據了主導地位，總額達到58425億元，下降幅度為8.0%。這可能是因為開發商對于市場前景持謹慎態度，以及購房者對新房需求的減少。從施工面積來看，今年前8個月，房地產開發企業房屋施工面積達到806415萬平方米，同比下降7.1%。其中，住宅施工面積占據了主導地位，達到567792萬平方米，同比下降7.3%。這可能是因為開發商在項目進度上有所放緩，房地產市場的疲軟狀態導致施工進度受到影響。

　　第二，鋼產量溫和增長，成品材產量增速快于鋼產量增速。

　　國家統計局數據顯示，8月份，全國粗鋼產量達到8641萬噸，同比增長3.2%;生鐵產量達到7462萬噸，同比增長4.8%;鋼材產量達到11652萬噸，同比增長11.4%。中國鋼鐵工業協會統計數據顯示，9月中旬，重點統計鋼鐵企業累計生產粗鋼2133.53萬噸、生鐵1954.88萬噸、鋼材2106.14萬噸，其中粗鋼、生鐵、鋼材日均產量旬環比均小幅下降。

　　整體來看，今年初以來，鋼鐵及成品材產量雖然同比有所增加，但鋼材庫存與今年初相比明顯下降。鋼協統計數據顯示，9月上旬，重點統計鋼鐵企業鋼材庫存量為1580.33萬噸，與8月下旬相比增加107.88萬噸，增長7.33%;與8月上旬相比減少24.84萬噸，下降1.55%;與去年底相比增加272.89萬噸，增長20.87%;與去年同期相比減少126.12萬噸，下降7.39%。截至9月15日，全國鋼材庫存指數達到114.6點，比今年2月17日的庫存高點下降了35%。這表明今年初以來國內增產的鋼鐵及成品材基本上被需求(含出口需求)消化了，也說明鋼材需求總量與國內產量增速基本保持同步。

　　受鋼鐵產量增加影響，今年8月份鐵礦石進口量達到高位水平。海關總署統計數據顯示，8月份，我國進口鐵礦砂及鐵精礦10641.5萬噸，同比增長10.6%。今年前8個月，我國進口鐵礦砂及鐵精礦77565.8萬噸，同比增長7.4%。從發運量來看，自8月中旬以來，澳大利亞和巴西鐵礦石發運量逐步回升。8月份，澳大利亞鐵礦石發運量累計達到7118萬噸;巴西鐵礦石出口量為3751.4萬噸，環比增長17.5%，同比增長12.6%。有業內人士預計，隨著中秋節、國慶節“雙節”的到來，短期內鐵礦石需求仍有支撐，但受國家相關部門監管力度加大的影響，鐵礦石價格上行空間有限。筆者認為，后期我國鐵礦石進口量將保持高位水平。

　　第三，鋼材價格溫和上漲，原燃料價格漲幅大于鋼材價格漲幅。

　　自今年6月下旬以來，我國鋼材價格及鐵礦石、焦炭等鋼鐵原燃料價格震蕩上漲。蘭格鋼鐵網數據顯示，截至9月15日，全國鋼材平均價格達到4145.1元/噸，比今年6月26日的低點上漲了2.1%，呈現溫和上漲態勢。同期，61.5%澳粉價格指數為115點，上漲11.7%，焦炭、廢鋼價格也均有一定程度的上漲，且漲幅都超過了鍍鋅螺旋鋼管價格漲幅。