工程機(jī)械“內(nèi)需”韌性十足？

　　下游數(shù)據(jù)：

　　螺旋鋼管廠家據(jù)悉，2024年4月份，挖掘機(jī)主要制造企業(yè)銷售各類挖掘機(jī)18822臺(tái)，同比增長(zhǎng)0.27%，其中國(guó)內(nèi)10782臺(tái)，同比增長(zhǎng)13.3%;出口8040臺(tái)，同比下降13.2%。4月份，裝載機(jī)主要制造企業(yè)銷售各類裝載機(jī)9779臺(tái)，同比增長(zhǎng)0.89%。其中國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷量5309臺(tái)，同比增長(zhǎng)0.91%;出口銷量4470臺(tái)，同比增長(zhǎng)0.86%。

　　蘭格點(diǎn)評(píng)：

　　從挖掘機(jī)銷量同比數(shù)據(jù)來(lái)看，2024年4月份挖掘機(jī)銷量同比上升0.27%，同比由降轉(zhuǎn)升，這是今年以來(lái)第二次同比轉(zhuǎn)正;其中國(guó)內(nèi)銷量連續(xù)2個(gè)月同比正增長(zhǎng)，4月份挖掘機(jī)國(guó)內(nèi)銷量同比增長(zhǎng)13.3%，同比增幅擴(kuò)大4.03個(gè)百分點(diǎn);而出口則連續(xù)11個(gè)月同比負(fù)增長(zhǎng)，同比下降13.2%，降速較上月收窄3.0個(gè)百分點(diǎn)。從單月挖掘機(jī)銷量來(lái)看，4月份挖掘機(jī)銷量環(huán)比下降24.7%，其中國(guó)內(nèi)挖掘機(jī)銷量雖然環(huán)比明顯下降，但依然維持在1萬(wàn)臺(tái)以上的水平，單月國(guó)內(nèi)銷量環(huán)比下降29%;同期挖掘機(jī)出口市場(chǎng)也環(huán)比有所下降，當(dāng)月出口銷量維持在8000臺(tái)以上的水平，單月出口銷量環(huán)比下降17.9%。

　　而同期，裝載機(jī)銷量也實(shí)現(xiàn)了同比正增長(zhǎng)的局面，2024年4月份裝載機(jī)銷量同比增長(zhǎng)0.89%，同比由降轉(zhuǎn)增;其中國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷量也呈現(xiàn)同比增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，同比增長(zhǎng)0.91%，同比也由降轉(zhuǎn)增;出口銷量同比上升0.86%，實(shí)現(xiàn)了連續(xù)2個(gè)月同比正增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。從單月裝載機(jī)銷量來(lái)看，4月份裝載機(jī)銷量環(huán)比下降20.7%，其中裝載機(jī)國(guó)內(nèi)銷量較上月下降19.9%，再次轉(zhuǎn)入環(huán)比下降態(tài)勢(shì);同期裝載機(jī)出口市場(chǎng)也呈現(xiàn)環(huán)比下降態(tài)勢(shì)，環(huán)比下降21.5%。

　　從挖掘機(jī)和裝載機(jī)的月度銷量數(shù)據(jù)表現(xiàn)來(lái)看，雖然2024年4月份挖掘機(jī)的外銷占比回升到了42.7%，但挖掘機(jī)出口銷量環(huán)比下降17.9%;而裝載機(jī)的外銷占比也繼續(xù)回落到了45.7%的水平，裝載機(jī)出口銷量也環(huán)比下降21.5%;表明工程機(jī)械行業(yè)呈現(xiàn)了“內(nèi)需韌性、外需不穩(wěn)”的態(tài)勢(shì)。

　　從工程機(jī)械行業(yè)的需求端來(lái)看，基建和房地產(chǎn)是其主要的下游需求端。對(duì)于基建行業(yè)來(lái)說(shuō)，今年以來(lái)各地項(xiàng)目集中開(kāi)工較為明顯，專項(xiàng)債依然是重要的資金來(lái)源，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至5月12日，2024年地方債已發(fā)行20873億元，其中新增專項(xiàng)債券發(fā)行8146億元;其中地方政府債券發(fā)行規(guī)模超過(guò)2000億元的分別為廣東和山東;地方政府債券發(fā)行規(guī)模超過(guò)1000億元的分別為貴州、浙江、江蘇、四川。今年以來(lái)專項(xiàng)債的發(fā)行進(jìn)度依然不如人意，一季度新增專項(xiàng)債券發(fā)行6342億元，截至到5月中旬新增專項(xiàng)債券發(fā)行8146億元;那么在4-5月中旬的一個(gè)半月的時(shí)間里新增專項(xiàng)債券僅僅發(fā)行了1804億元，由此可見(jiàn)，在化債的大背景下，今年以來(lái)各地的專項(xiàng)債發(fā)行壓力依然較大，但在去年萬(wàn)億國(guó)債和今年財(cái)政政策前置的帶動(dòng)下，今年以來(lái)的基建投資表現(xiàn)出明顯的韌性。

　　而對(duì)于房地產(chǎn)行業(yè)來(lái)說(shuō)仍處在調(diào)整過(guò)程之中，4月30日，中共中央政治局召開(kāi)會(huì)議指出，繼續(xù)堅(jiān)持因城施策，壓實(shí)地方政府、房地產(chǎn)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)各方責(zé)任，切實(shí)做好保交房工作，保障購(gòu)房人合法權(quán)益。要結(jié)合房地產(chǎn)市場(chǎng)供求關(guān)系的新變化、人民群眾對(duì)優(yōu)質(zhì)住房的新期待，統(tǒng)籌研究消化存量房產(chǎn)和優(yōu)化增量住房的政策措施，抓緊構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式，促進(jìn)房地產(chǎn)高質(zhì)量發(fā)展。今年以來(lái)，各地方加大了對(duì)支持房地產(chǎn)穩(wěn)定發(fā)展政策力度，包括放松限購(gòu)、降低公積金貸款利率等，還有超50多個(gè)城市提出住房以舊換新政策，這些支持房地產(chǎn)穩(wěn)定政策效果在持續(xù)顯現(xiàn)，同時(shí)也有利于房地產(chǎn)后續(xù)構(gòu)建新模式，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。但短期來(lái)看，穩(wěn)定房地產(chǎn)政策對(duì)于投資和新開(kāi)工的帶動(dòng)有限，依然是國(guó)內(nèi)工程機(jī)械市場(chǎng)需求釋放的主要拖累。

　　雖然今年以來(lái)各地重大項(xiàng)目開(kāi)工不斷，帶動(dòng)了國(guó)內(nèi)工程機(jī)械行業(yè)銷量維持著一定的韌性，但項(xiàng)目資金到位不佳的情況依然較為明顯，據(jù)小松公布數(shù)據(jù)顯示，2024年1-4月小松挖掘機(jī)平均開(kāi)工小時(shí)數(shù)為74.9小時(shí)，較去年同期下降8.2%，較前年同期下降12.3%，這也制約著建筑用鋼需求的釋放力度。湖南無(wú)縫鋼管商家認(rèn)為，由于各地正在加快設(shè)備更新政策的落地，工程機(jī)械生產(chǎn)企業(yè)也將隨之釋放其機(jī)械制造用鋼的需求。(蘭格鋼鐵研究中心，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處)