基建產業鏈景氣度迎邊際改善

　　近期，多地多部門密集發文適時調整優化房地產政策，以適應我國房地產市場供求關系新形勢。業內認為，房地產政策適時優化，一方面更好地滿足了居民剛性和改善性住房需求，另一方面也將對擴大消費、拉動投資、穩定經濟增長產生有利影響。

　　房地產政策的調整和落地，對基建產業鏈上市公司有何影響?財信證券分析師黃紅衛在接受《證券日報》記者采訪時認為：“房地產與基建的關系主要體現為協同效應及資金效應。近期房地產刺激政策落地，將明顯提振基建產業鏈尤其是中上游環節的景氣度。”

　　鋼市逐步由淡轉旺

　　湖南鋼護筒廠家指出，鋼材作為基建產業鏈的上游原材料，自8月31日起，隨著穩增長政策不斷發力，特別是多地“認房不用認貸”政策落地，市場信心不斷回升，鋼材價格企穩反彈。蘭格鋼鐵網市場監測數據顯示，截至9月5日，蘭格鋼鐵全國綜合鋼材價格為4151元/噸，較8月30日上漲63元/噸。

　　蘭格鋼鐵研究中心主任王國清在接受《證券日報》記者采訪時表示：“近期利好政策不斷，強預期提振市場信心，對鋼材市場也起到了強支撐作用，近期多家鋼廠有不同程度的提價，一方面基于成本有較強韌性，另一方面9月份又是傳統需求旺季，市場正從淡季向旺季轉化。”

　　華菱鋼鐵在上半年行業整體仍存較大挑戰的背景下，二季度實現歸母凈利潤18.8億元，環比增長173%，同比增長10%。華菱鋼鐵表示：“上半年鋼鐵行業需求溫和復蘇。下半年在政策支持力度加大的背景下，市場對鍍鋅螺旋管需求的預期將有所修復，需求逐漸改善。從下游來看，各下游行業需求有所分化，造船、風電、壓力容器等需求表現或將繼續保持較好態勢，建筑用鋼需求較弱，汽車需求趨穩，基建保持高水平。”

　　基建需求回升預期漸濃

　　工程機械開工率二季度環比已經有了明顯改善。“央視財經挖掘機指數”顯示，2023年上半年，我國各類工程機械設備月均開工率為58.10%，其中，二季度月均開工率為63.05%，環比一季度上升近10個百分點。

　　黃紅衛認為：“2023年三、四季度，在地產及基建政策共同發力下，工程機械短期需求將明顯改善，板塊或取得階段性超額收益。”

　　在此背景下，市場對工程機械的投資信心明顯回暖，二級市場工程機械板塊亦聞風而動。自8月25日“認房不用認貸”政策發布以來，截至9月6日收盤，工程機械板塊期間漲幅達到6.6%，其中工程機械龍頭中聯重科期間漲幅13.3%，表現亮眼。

　　中聯重科相關負責人在接受《證券日報》記者采訪時表示：“公司受到市場認可和重視，一方面是基于半年報表現較為亮眼，市場對于公司海外市場、新興板塊增長的疑慮不攻自破;另一方面，近期政策利好頻出，投資者對于國內需求回暖的信心有所提振。”

　　近期券商發布的研報對工程機械行業的后續發展也充滿了期待。9月4日，太平洋證券發布研報表示，房地產作為工程機械重要下游需求之一，其政策正不斷優化，預計將對房地產市場有所提振，同時利好相關工程機械需求改善。9月5日，浙商證券研報認為，房地產政策持續利好，有利于推動房地產投資、房屋新開工企穩向好，工程機械下游需求預期邊際改善，內需有望逐漸上行。